Aracı Kurumdan KMPUR Şirket Ziyaret Raporu!

Kimteks Poliüretan Sanayi ve Ticaret A.Ş. Şirket Ziyaret Notu

Ahlatçı Yatırım, Kimteks Poliüretan Sanayi ve Ticaret A.Ş. Şirket Ziyaret Notu raporunu yayınladı. Aracı kurumun değerlendirmesi aşağıdaki gibi oldu:

Kimpur, 40 yılı aşkın deneyimi, 281 bin ton toplam üretim kapasitesi, 600'den fazla sistem, 8 farklı ürün grubu ve 60'tan fazla ülkeye yayılan ihracat ağı ile poliüretan sistemlerinde ölçekli ve organize bir yapı oluşturmuş durumdadır. Şirket, dünyada poliüretan sektöründe ilk 10 oyuncudan biri olma vizyonunu korurken güçlü ürün çeşitliliği, küresel müşteri portföyü, sürdürülebilirlik yaklaşımı adımlarıyla büyümesini daha kaliteli bir zemine taşımaktadır.

Şirket, geçmişte yüksek paya sahip olan ayakkabı segmentinin toplam gelirler içindeki ağırlığını kademeli olarak azaltırken, daha katma değerli ve marjı görece güçlü ürün gruplarına yönelmektedir. Bu kapsamda savunma sanayiinde kullanılan kurşun geçirmez paneller ile sandviç panel üretimi gibi alanlara giriş yapılmış olup, şirketin ilgili tedarikçi listelerinde yer alması sayesinde ek yatırım ihtiyacı olmaksızın bu alanda büyüme potansiyeli bulunmaktadır.

Türkiye poliüretan pazarında ise rigid ürün grubunun 2023 ve 2024 yıllarında yapı ve inşaat kaynaklı büyüdüğü, otomotiv tarafında hafifleme ve enerji verimliliği temalarının flexible köpük talebini desteklediği, ayakkabı pazarındaki daralmaya rağmen Kimpur'un lider konumunu koruduğu görülmektedir.

Ar-Ge tarafı şirketin en önemli rekabet unsurlarından biri olmaya devam etmektedir. Bakanlık onaylı Ar-Ge merkezi, Ar-Ge simülasyon laboratuvarı, 21 tescilli marka ve yıllar içinde artan Ar-Ge harcamaları Kimpur'un yalnızca üretim ölçeğiyle değil, teknoloji geliştirme kapasitesiyle de öne çıktığını göstermektedir. Şirket, Turkishtime araştırmasına göre uzun süredir Türkiye'nin Ar-Ge harcamaları en yüksek 250 şirketi arasında yer almaktadır. Ayrıca TÜBİTAK TEYDEB kapsamında 7 tamamlanmış proje, toplamda 81 tamamlanmış ve 24 devam eden Ar-Ge projesi ile sürdürülebilir ve yenilikçi ürün geliştirme tarafında güçlü bir birikim oluşturmuştur. Bu yapı, geri dönüştürülmüş içerikli polyester polioller, düşük karbon ayak izine sahip ürünler ve müşteri ihtiyacına göre şekillendirilen çözümler üzerinden ürün kalitesini ve marj kompozisyonunu desteklemektedir. Şirket 5 kıtada 60'tan fazla ülkeye ihracat yaparken, 2025 toplam ihracatının 52.369 ton olduğu ve bunun 26.043 tonunun Avrupa ülkelerine gittiği görülmektedir. Maliyet ve marj tarafında ise hem piyasa hem de şirket içi dinamikler ileri dönemler için daha destekleyici bir zemine işaret etmektedir.