Aracı Kurum 4 Banka Hissesinin Hedef Fiyatını Düşürdü

Aracı Kurum 4 Banka Hissesinin Hedef Fiyatını Düşürdü

Alnus Yatırım Nisan ayı bankacılık sektörü verilerini değerlendirdiği bir rapor yayınladı. Alnus Yatırım, 2026'nın ilk 4 ayında bankacılık sektörü toplam kârının geçen yıla göre 99,1 milyar TL artış kaydettiğini belirtti.Ayrıca aracı kurum banka hisseleri için hedef fiyat güncellemesi yaptı. Aracı kurumun analizi aşağıdaki gibi oldu:

BDDK(Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu) tarafından açıklanan Nisan ayı verilerine göre;

• Bankacılık sektörünün kârı 74,9 Milyar TL civarında gerçekleşti. Bu rakam, 48,1 Milyar TL civarında gelen geçtiğimiz yılın aynı ayına göre yüzde 55,7 oranında güçlü artışa işaretetmesine karşın; 119,0 Milyar TL ile oldukça yüksek gelen 2026 Mart ayına göre ise yüzde 37,1 oranında azalışa denk gelmektedir.
• Mart ayına göre yaşanan düşüşe etki eden bazı önemli gelişmeleri incelediğimizde;
• Toplam faiz giderlerinde 521,3 Milyar TL'lik kısmı mevduata verilen faizlerden olmak üzere 689,1 Milyar TL'lik düşüş yaşanmış, buna karşın kredilerden elde edilen faizlerden gelen637,9 Milyar TL'lik katkıyla toplam faiz gelirlerinde 930,3 Milyar TL azalış ortaya çıkmıştır. Bu durum, 241,2 Milyar TL'lik negatif etkiye işaret emektedir(-).
• Bankacılık hizmet gelirlerinde 162,1 Milyar TL'lik gerileme oluşmuştur(-).
• Personel giderleri, verilen ücret ve komisyonlar ile diğer faiz dışı giderlerde sırasıyla 71,2 Milyar TL, 56,3 Milyar TL ve 89,1 Milyar TL tutarlarında azalış görülmüştür.
• Kambiyo kârları 232,1 Milyar TL azalmıştır(-)
• Sermaye piyasası işlemleri kârları 297,1 ve Vergi karşılığı 18,0 Milyar TL düzeylerinde iyileşmiştir(+)
• Sektör, 2026 yılının ilk çeyreğinde 288,4 Milyar TL, 2025 yılının ikinci
• çeyreğinde 206,3 Milyar tutarlarında kâr elde etmiştir. Yine ilk 4 aylık
• kârlılığa baktığımızda 2026 yılı geçen seneye göre 99,1 Milyar TL artış
• kaydedilmiştir.
• 2.Çeyrek ve 6 aylık finansalların, 2025 yılı 6 aylık ve 2.Çeyrekgerçekleşmelerinden daha iyi gelmesi için Mayıs ve Haziran aylarınınverilerinde güçlü artışlar görülmesi elzem durumda. Aksi takdirde sektör,sıkı para politikasının etkileriyle daha az kârlılıkla karşı karşıya.

2.Çeyreğin ilk ayındaki gerçekleşmelerin devamında ortaya çıkardığımıileriye dönük projeksiyonlarımız neticesinde araştırma kapsamında incelediğimiz şirket hisselerine ait değerlemelerimizsonucunda;

AKBNK için hedef fiyatımızı 115,92 TL'den 95,40 TL'ye revize ediyoruz,

GARAN için hedef fiyatımızı 241,21 TL'den 213,82 TL'ye güncelliyoruz,