Banka Hissesi İçin Hedef Fiyat 61,90 TL’ye Yükseldi!

Banka Hissesi İçin Hedef Fiyat 61,90 TL’ye Yükseldi!

Ziraat Yatırım, Halkbank bilançosunu değerlendiren bir rapor yayınladı. Yayınlanan raporlar birlikte HALKB hisseleri için hedef fiyatın 35,30TL’den 61,90TL’ye artırıldığı açıklandı. Aracı kurumun analizinin bir kısmı aşağıdaki gibi oldu:

Halkbank’ın 2025 yılının dördüncü çeyreğindeki net dönem karı, çeyreksel bazda %15,2 oranında azalarak 6.927mn TL’ye inse de piyasanın net kar beklentisi olan 6.278mn TL’nin biraz üzerinde gerçekleşmiştir. Bizim beklentimiz ise 6.618mn TL kar idi. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2025 yılındaki net dönem karı 27,1 milyar TL’ye ulaşmıştır.

Halkbank’ın net faiz gelirleri, TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirin 22,2 milyar TL’den 27,7 milyar TL’ye yükselmesi neticesinde çeyreksel bazda %29 oranında artarak 28,4 milyar TL’ye çıkmıştır. Net ücret ve komisyon gelirlerinde güçlü büyüme trendi devam etmiş ve bu kalemden 17,8 milyar TL gelir yazılmıştır. Ticari zararda önemli bir değişimin gözlenmediği çeyrekte, karşılık giderlerinde hafif artış yaşanmıştır. Güçlü iştirak gelirleri karı desteklerken, diğer faaliyet giderleri ve artan vergi giderleri sonrasında yılın son çeyreğindeki net dönem karı 6,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

2025 gerçekleşmelerinin ardından Halkbank ile ilgili beklentilerimizi güncelliyoruz. Buna göre 2026 yılı kar tahminimiz 68.313mn TL, özsermaye karlılığı beklentimiz ise %26,4 şeklindedir Halkbank hedef hisse fiyatını, makro parametrelerde yaptığımız revizyonlar, tahminlerimizde yaptığımız yukarı yönlü güncellemeler ile piyasa çarpanlarında yaptığımız değişikliklere bağlı olarak 35,30TL’den 61,90TL’ye yükseltiyoruz. Halkbank için daha önceki “AL” önerimizi koruyoruz.