KCHOL'de 7 Milyar TL’lik Kâr Sonrası Endeks Üstü Getiri Sinyali
Garanti BBVA Yatırım, Koç Holding'in (KCHOL) 2025 yılı 4. çeyrek ve yıl sonu finansal tablolarını analiz etti. Detaylar haberin devamında...
Orhan Orhanpalalı
KCHOL'de 7 Milyar TL’lik Kâr Sonrası Endeks Üstü Getiri Sinyali
Koç Holding (KCHOL), 2025 yılının son çeyreğinde piyasa beklentisi olan 4,4 milyar TL’yi açık ara geride bırakarak 7,02 milyar TL net kâr açıkladı. Bir önceki yılın aynı döneminde yaşanan zararın ardından gelen bu güçlü dönüş, Garanti BBVA Yatırım analistleri tarafından "olumlu" olarak nitelendirildi.
|
Koç Holding 4Ç25’te geçen yılın aynı dönemindeki -7.99mlr TL’ye kıyasla 7.02mlr TL net kar açıkladı. Holding piyasa beklentisi olan 4.4 milyar TL’yi güçlü şekilde aştı. Holding’in net dönem karı geçen yılki 1.7mlr TL’den 2025 yılında 22.01mlr TL’ye yükseldi. Yıllık %41 oranındaki FVAÖK büyümesine ek olarak enflasyondaki düşüş sayesinde iyileşme gösteren parasal kayıp (2025: - 2.7 mlr TL) net kar artışında etkili oldu. Holding’in likidite pozisyonu 2024 yılındaki 32.1mlr TL’den 2025 yıl sonu itibarıyla 34.9mlr TL’ye yükselmiştir. Döviz bazında bakıldığında ise 2024 yılındaki 911 milyon USD’den 2025 yılında 815 milyon USD’ye değişim göstermiştir. Güçlü likidite görece yüksek kalmasını beklediğimiz ortalama faiz oranları dikkate alındığında 2026 yılı için oldukça defansif bir görünüm sunmaktadır. Solo pozisyonun %31’lik kısmı TL’de iken %69’luk kısmı döviz cinsinde tutulmaktadır.
Piyasa beklentilerinin oldukça üzerindeki güçlü sonuçları olumlu olarak değerlendirmekteyiz. KCHOL hisse senetleri için 295.0TL/hisse ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz.