LMKDC Toplantı Notu: Vergi Etkisiyle Net Kârda %28 Gerileme

LMKDC Toplantı Notu: Vergi Etkisiyle Net Kârda %28 Gerileme

Phillip Capital, 26 Mart tarihinde Limak Doğu Anadolu Çimento (LMKDC), toplantısına katıldı. Aracı kurum şirketin finansal görünümünü değerlendiren bir rapor yayınladı. Aracı kurumun raporu aşağıdaki gibi oldu:

"LMKDC Toplantı Notu

Limak Doğu Anadolu Çimento'nun 4Ç 2025 yatırımcı toplantısına katıldık.

Öne Çıkan Başlıklar

• FAVÖK marjı 2025'te %40 seviyesinde; sektördeki diğer üreticilerinin performansı düşünüldüğünde, şirketin operasyonel kârlılık ayrışması belirgin.

• Net kâr, 2024'teki 525 milyon TL ertelenmiş vergi gelirinin 2025'te 253 milyon TL gidere dönmesi nedeniyle yıllık bazda %28 gerileyerek 2,02 milyar TL oldu; vergi öncesi kâr ise +%3 artışla 2,88 milyar TL'de olumlu bir tablo sergiledi.

• Şirket'in 2025 iç piyasa satış büyümesi %1,5 ile sektörün %9,7'lik büyümesinin altında kaldı. • Bilanço güçlü. 2,46 milyar TL net nakit pozisyonu, vadeli mevduat ve ABD Hazine tahvillerinde değerlendiriliyor.

Finansal Görünüm

2025 yılsonu finansallarını açıklayan şirketin gelir tablosu tarafında öne çıkanlar:

1) satışların maliyeti %13 artışla hasılatın üzerinde seyretti, brüt marj %40,5 ile 3,5 puan kadar geriledi.

2) finansman gelirleri %212 artışla 590 milyon TL'ye yükseldi, güçlü nakit pozisyonunun yüksek faiz ortamında getiri yarattığı görülüyor.

3) Enflasyon muhasebesi nedeni ile net parasal pozisyon kaybı ise 500 milyon TL ile önceki yılın %46 üzerinde.

4) Bilanço tarafında maddi duran varlıklar %44 artışla 4,51 milyar TL'ye çıktı. Ergani devralması ve yeni GES yatırımlarının etkisi olarak gerekçelendirilebilir."

Raporun devamında aracı kurumun sitesinde ulaşabilrsiniz