Otomotiv Hissesi İçin "AL" Tavsiyesi ve 140 TL Hedef Fiyat Korundu

Otomotiv Hissesi İçin "AL" Tavsiyesi ve 140 TL Hedef Fiyat Korundu

Yapı Kredi Yatırım, Ford Otosan'ın (FROTO) Ağustos 2026 ihracat ve toplam satış verilerini değerlendirdiği güncel şirket değerlendirmesini yayınladı. Raporda, fabrikalardaki planlı üretim arasına rağmen şirketin ihracat hacminin yıllık bazda %24 artışla 34 bin adede ulaştığına dikkat çekildi. Hafif ticari araç segmentindeki güçlü toparlanma ve Romanya fabrikasından gerçekleştirilen Puma teslimatlarının büyümeyi desteklediği belirtilirken; yurt içinde hacim yerine karlılık odaklı stratejiye geçişin yılın ikinci yarısındaki finansal sonuçlara pozitif yansıyacağı öngörüldü. Bu doğrultuda Yapı Kredi Yatırım, FROTO için "AL" tavsiyesini ve 12 aylık 140 TL hedef fiyatını koruduğunu açıkladı. Aracı kurumun analizleri aşağıdaki gibi oldu:

Ford Otosan Ağu'26 İhracat Sonuçları: Zorluklara rağmen büyüme kaydedildi

Ford Otosan , Ağustos 2026 ihracat satışlarını açıkladı. Üretimde planlı olarak ara verilen bir ay olmasına rağmen ihracat hacmi artış göstermeyi başardı. Özellikle Hafif Ticari Araç (HTA) segmentindeki güçlü büyüme dikkat çekerken, Romanya’dan artan Puma teslimatları da pozitif katkı sağladı. Bu doğrultuda, şirketin Ağustos ayındaki ihracat hacmi yıllık %24 artışla 34 bin araca yükseldi.

Ocak-Ağustos dönemi ihracat hacimleri yıllık %2 düşüşe işaret ederken, şu aşamada şirketin 580-630 bin adetlik yıl sonu beklentisi açısından önemli bir risk görmüyoruz. Şirketin ihracat hacimlerinin beklenti aralığının alt bandına yakın seyretmesini bekliyoruz. Ağustos ihracat verilerinin açıklanmasıyla birlikte toplam satış tablosu netlik kazandı.

FROTO, Ağustos ayında 38 bin satış gerçekleştirdi (+%12 y/y), üretimden satışlar ise 37 bin adede ulaştı (+%22 y/y). Ağustos verilerinde ticari araç segmentindeki toparlanmayı olumlu değerlendiriyoruz. Şirket’in yurt içi pazarda hacim yerine karlılık odaklı bir stratejiye dönmesi ve ihracat pazarlarındaki hacim toparlanmasıyla yılın ikinci yarısında daha iyi finansallar açıklayacağını düşünüyoruz.

Ağustos ayı verilerini FROTO açısından olumlu değerlendiriyoruz. Türkiye’deki strateji değişikliği ve yurt dışı hacimlerinde görülen büyüme bu görüşümüzü temelini oluşturuyor. Şirket için AL tavsiyemizi ve 12 aylık 140 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.