6,7 Milyar TL Net Zarar Açıklayan Şirketin Hedef Fiyatı Düştü

6,7 Milyar TL Net Zarar Açıklayan Şirketin Hedef Fiyatı Düştü

Vakıf Yatırım, Vestel Elektronik'in (VESTL) 2026 yılı ikinci çeyrek (2Ç26) finansal sonuçlarını değerlendiren bir rapor yayımladı.

Şirket, yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde 6,7 milyar TL net zarar açıkladı. Ancak bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 9,6 milyar TL'lik net zarara kıyasla yıllık bazda bir toparlanmaya işaret ediyor.

Şirketin FAVÖK’ü (Faaliyet Kârı) yıllık bazda %82,2 artışla -1,3 milyar TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 3,7 puan azalarak %-5,3 seviyesine geriledi.

Bir önceki dönemde 100,1 milyar TL seviyesinde olan net borç pozisyonu, yıllık %40 artış göstererek 106,7 milyar TL'ye ulaştı.

2Ç26 döneminde satış gelirleri yıllık bazda %46,6 azalarak 24,4 milyar TL oldu. Yılın ilk yarısındaki (1Y26) toplam gelir ise %47,8 düşüşle 46,9 milyar TL'ye geriledi.

Aracı kurumun değerlendirmesi:

"Şirket hisseleri finansallar öncesinde son bir ayda endeksten %11,9 ve son üç ayda %19,8 negatif ayrıştı. Vestel Elektronik için devam eden yüksek borçluluğu ve zayıf karlılık performansını göz önünde bulundurarak hisse başı hedef fiyatımızı 25,0 TL seviyesine (önceki: 35,0 TL) güncelliyoruz. Şirket için kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri” ve uzun vadeli “TUT” önerilerimizi sürdürüyoruz."