Aracı Kurum, HRKET'i "Endeks Üstü Getiri" İle Takip Listesine Aldı

Aracı Kurum, HRKET'i "Endeks Üstü Getiri" İle Takip Listesine Aldı

Bulls Yatırım, yayımladığı son hisse değerlendirme raporunda Hareket Proje (HRKET) payları için olumlu değerlendirme bildirdi. Şirketin uluslararası operasyon hacmindeki artışa ve yüksek mühendislik kabiliyetine vurgu yapılan raporda, ağırlıklı ortalama hesaplamaları neticesinde hisse için 142,70 TL hedef fiyat belirtildi. Aracı kurumun raporu aşağıdaki gibi oldu:.

Hareket Proje’yi araştırma kapsamımıza “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesiyle dahil ediyor ve takip listemize ekliyoruz. Değerlememizde İNA yöntemine %50, çarpan analizine %50 ağırlık veriyoruz. Bu iki yöntemin ağırlıklandırılmış ortalaması sonucunda, %79 yükseliş potansiyeline işaret eden 142,70 TL hedef fiyat hesaplıyoruz. Güçlü ekipman parkı, yüksek mühendislik kabiliyeti, artan uluslararası operasyon hacmi, marine-offshore hizmetleriyle genişleyen iş modeli ve yenilenebilir enerji projelerindeki stratejik konumu Hareket Proje için öne çıkan ana başlıklar arasında yer almaktadır. Orta-uzun vadede Şirket’in global büyüme hedefleri doğrultusunda gelirlerini ve operasyonel ölçeğini artırabileceğini öngörüyoruz.

Değerleme Varsayımlarımız… Şirket’in faaliyet gösterdiği alandaki talep artışı ve benzer şirketlere kıyasla sahip olduğu avantajlı konumu dikkate alarak, önümüzdeki dönemde gelirlerde reel bazda yaklaşık %5 büyüme varsayıyoruz. Bu doğrultuda, Şirket’in hasılatının 2026 yılında yıllık %37 artışla 8.168 mn TL seviyesine ulaşmasını bekliyoruz. Kârlılık tarafında ise Şirket’in geçmiş dönemde ortalama %34 FAVÖK marjı elde ettiği, ancak 2025 yılında marjlarda sınırlı bir gerileme yaşandığı görülmektedir. Önümüzdeki dönemde marjların kademeli olarak tarihsel ortalamalara yakınsayacağını ve uzun vadede FAVÖK marjının yaklaşık %35,2 seviyesinde dengeleneceğini öngörüyoruz.

İNA ve çarpan analizlerimiz, hissenin mevcut fiyatına kıyasla TL bazında %79 oranında bir potansiyel taşıdığını göstermektedir. Değerlemede İNA yöntemine %50, çarpan analizine %50 ağırlık verilmiş olup, iki yöntemin ağırlıklandırılmış ortalaması sonucunda 142,70 TL hedef fiyat hesaplanmıştır.