Bank of America Turkcell İçin Al Tavsiyesini Yineledi: Hedef Fiyat 126,40 TL

Bank of America Turkcell İçin Al Tavsiyesini Yineledi: Hedef Fiyat 126,40 TL

Bank of America, Turkcell payları için sunduğu al önerisini yinelerken 126,40 TL seviyesindeki hedef fiyatını değiştirmedi. Hissenin mevcut 109,70 TL olan piyasa değeri dikkate alındığında, analistler yatırımcılar için yaklaşık yüzde 14 oranında bir değer kazancı alanı öngörüyor.

Şirket, 2025 yılının son çeyreğinde 62,8 milyar TL ciro ve 25,9 milyar TL FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) elde ederek operasyonel gücünü koruduğunu gösterdi. Yıllık bazda gelirler yüzde 6,9 artarken, FAVÖK tarafındaki büyüme yüzde 11,8 olarak kaydedildi. Banka, şirketin 2025 yılı genelindeki yüzde 10,7'lik büyüme performansının, Turkcell yönetiminin paylaştığı yüzde 10’luk hedefi aştığına dikkat çekti.

Finansal sonuçlar her ne kadar Bank of America tahminlerinin ciroda yüzde 1,4, FAVÖK’te ise yüzde 4,4 altında kalsa da, genel piyasa beklentileriyle tam bir uyum yakaladı.

Son çeyrekte yüzde 41,2 olarak açıklanan FAVÖK marjı piyasa konsensüsüne paralel gerçekleşti.

2025 yılı genel marjı yüzde 43,1 olurken, bu rakam şirketin öngördüğü yüzde 42-43 bandının üst sınırına yakın bir noktada tamamlandı.

Şirketin dördüncü çeyrekteki net kârı yıllık bazda yüzde 11,4 yükselerek 3,6 milyar TL seviyesine ulaştı.

Turkcell, 2025 yılı boyunca teknolojik altyapısını güçlendirmek adına 90 milyar TL değerinde yatırım harcaması yaptı. Bu miktar, bir önceki yıla göre yüzde 25'lik bir artışı ifade ediyor. Yatırım harcamalarının gelire oranı yüzde 22,6 seviyesinde kalarak, şirketin yüzde 23 olan tavan beklentisinin altında kalmayı başardı. Finansal dayanıklılık tarafında ise net kaldıraç oranı 0,15x seviyesinden 0,14x'e gerileyerek borçluluk profilinde iyileşme kaydedildi.