FROTO, DOAS ve TOASO İçin 'AL' Tavsiyesi Korundu

FROTO, DOAS ve TOASO İçin 'AL' Tavsiyesi Korundu

Alnus Yatırım, araştırma kapsamında yer alan otomotiv sektörü şirketleri Ford Otosan (FROTO), Doğuş Otomotiv (DOAS) ve Tofaş Otomotiv'in (TOASO) Haziran ayı ile Ocak-Haziran dönemi yurt içi satış verilerini değerlendiren yeni bir analiz raporu yayımladı. Yılbaşından bu yana geçen yılın altında seyreden satış adetleri ve Stellantis Türkiye birleşmesinin baz etkisi gibi unsurların incelendiği raporda, her üç hisse için de hedef fiyatlar aşağı yönlü revize edildi. Aracı kurumun analizleri aşağıdaki gibi oldu:

Araştırma kapsamımızda olan sektör şirketlerini incelediğimizde;

Ford Otosan (FROTO) Haziran ayında yurt içi tarafta geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 47,5’lik daralmayla 4 bin 481 adetlik satış gerçekleştirdi. Ayrıca, şirketin satışlarında Mayıs ayına kıyasla yüzde 12,2’lik düşüş yaşandı. Ocak-Haziran dönemi itibarıyla toplam yurt içi satış miktarı yüzde 25,3 düşüş kaydederek 34 bin 784 adet olarak gerçekleşti.

Doğuş Otomotiv (DOAS) Haziran ayında yurt içi tarafta geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 21,2’lik daralmayla 15 bin 123 adetlik satış gerçekleştirdi. Diğer yandan Mayıs ayına kıyasla yüzde 16,9’luk artış yaşandı. Ocak-Haziran dönemi itibarıyla toplam yurt içi satış miktarı yüzde 9,9 düşüş kaydederek 79 bin 674 adet olarak gerçekleşti. 

Tofaş Otomotiv (TOASO) Haziran ayında yurt içi tarafta geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 7,3’lük daralmayla 27 bin 940 adetlik satış gerçekleştirdi. Diğer yandan Mayıs ayına kıyasla yüzde 40,9’luk artış yaşandı. Ocak-Haziran dönemi itibarıyla toplam yurt içi satış miktarı ise Stellantis etkisindeki bazın azalmasıyla yüzde 29,8 büyüme kaydederek 146 bin 919 adet olarak gerçekleşti.

Sonuç olarak; senenin ilk 4 ayında devam eden Stellantis Türkiye birleşmesinin baz etkisi TOASO’nun satışlarında kendisini gösterirken, Mayıs’taki sert yavaşlama sonrasında Haziran rakamları geçen yıla yakınsamış olup; ilerleyen aylardaki performansı takipte olacağız. DOAS ve FROTO satış adetleri ise; yılbaşından bu yana geçen yılın altında seyretmeye devam etmektedir.

Hedef fiyatlarımızı; TOASO için 426,42 TL’den 410,20 TL’ye, DOAS için 247,41 TL’den 237,50 TL’ye ve FROTO için 128,21 TL’den 115,80 TL’ye revize ediyoruz. Tavsiyelerimizise; her üçşirket hissesi için devam eden güçlü getiri potansiyelleriyle ‘AL’ olarak korunmuştur